华金证券：医药行业周报：IVD集采等引起过度反应，回调带来配置机会

安徽IVD集采规则公布，有望加速国产企业进口替代：8月19日，安徽省医药联合采购办发布公告，将对部分临床用量较大的IVD试剂展开集采工作；本次主要针对免疫检测，包括肿瘤标志物、传染病、心肌标志物、激素类、PCT等五类。采购量为上年的80%，采购周期2年。本次省集采可能带来试剂价格较大降幅，但暂时不会对国产企业产生根本性影响，主要有以下考虑：1）对比海外企业，国产企业生产成本优势明显，对集采降价接受度更高；且跨国企业受到国际定价等因素影响，在集采中占据劣势；集采的推进有望加速国产替代的节奏。拿化学发光举例，目前国内市场约有70-80%的空间被罗雅贝西四巨头占据，进口替代空间仍然很大。2）渠道商的利润会起到缓冲作用，对IVD企业暂时不会有像心脏介入集采般巨大影响。3）发光试剂高毛利，降价影响相对小。4）检测试剂为医保间接支付，影响能力相对药品弱。在整体板块的回调中，我们继续看好拥有成本优势的龙头企业，包括迈瑞医疗、亚辉龙等。市场进入中报披露期，建议关注业绩超预期个股。上周九洲药业、金域医学、恒瑞医药、爱博医疗等公司公布中报，其中CXO和消费领域企业业绩较好。本周迈瑞医疗、爱尔眼科、华海药业