安信证券：金雷股份（300443）-业绩符合预期，盈利改善逐步兑现

金雷股份(300443)事件：4月11日，公司同时发布2022年年报与2023年一季报，2022年，公司实现营收18.12亿元，同比+9.74%，归母净利润3.52亿元，同比-29%；2023年一季度，公司实现营收4.37亿元，同比+50.79%，归母净利润1亿元，同比+117.42%。业绩符合此前预告预期，风电主业全球市占率稳步提升，“铸+锻”双驱动发展效益显现：根据彭博新能源财经数据，2022年全球风电新增装机容量为85.7GW，同比-8.5%；根据CWEA，2022年我国新增风电吊装容量为49.83GW，同比-10.9%，抢装后需求透支叠加疫情影响开工，导致行业装机下行，但公司全球竞争力持续增强，市场份额达到31%，同比+约5pct，实现收入端正增长。2023年一季度，在风电装机淡季，得益于铸造主轴技改产能释放，在“铸+锻”双驱动下公司实现出货同比增长。2022年分产品：（1）风电主轴：实现收入15.8亿，同比+4.9%，营收占比87.3%。其中铸造主轴产品首次完成批量交付，贡献1.35亿收入。公司成分适应大型化市场需求，锻件方面开发电气风电8MW、运达股份7MW及远景能源5MW