海通国际：保险：I9&I17解读：基于财务报表探讨新会计准则的变化与影响

投资要点I9和17准则于2023年1月1日起落地执行。财政部分别于2017年、2020年发布了中国版本的IFRS9和IFRS17准则，根据文件要求，在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自2023年1月1日起执行新准则；其他执行企业会计准则的企业自2026年1月1日起执行。目前A股上市保险公司均符合执行要求，我们预计部分险企或通过新旧准则并行的方式实现过渡。IFRS9准则：金融资产分类更客观，提高资产减值要求，利润表波动或将加剧。1）将金融资产分类由“四分类”调整为“三分类”，可供出售金融资产分类被取消，权益工具只能划分为FVPL或FVOCI，公允价值变动对当期利润影响增大。同时，IFRS9赋予险企OCI指定权，可以用来缓解利润表波动，但指定后不可撤销。2）要求采用预期信用损失模型评估资产减值，可能导致减值准备计提范围变大、计提时间提前、计提金额增加，或将增加利润的波动性。IFRS17准则：报表格式改头换面，负债端计量颠覆性改革。1）财务报表透明度提升，利润结构展示更为清晰。IFRS17准则下险企利润表将保险业务和投资业务分开列示，