国信证券：交通运输行业2024年1月投资策略：红海事件发酵集运掀涨价潮，关注春运旺季出行表现

核心观点航运：本周胡塞武装对红海商船发动袭击的事件持续发酵，集运由于联盟化运营的缘故，各大船东行为一致，马士基于12月31日发布公告后，欧线再度全员回归绕行好望角，对运力形成较大消耗，受此影响，本周集运运价在上周飙升后再度全线稳步上涨，主要干线运价同比均大幅增长，考虑到当前全球消费动力仍不足，而集运的运力投放正在加速，出于安全及维持供需平衡的因素，我们预计集运短期仍将继续维持好望角航线，看好航商继续推涨运价的诉求及能力，标的上，中远海控作为一梯队船东，资产负债表已经修复，盈利能力行业领先，运价上涨有望释放较大业绩弹性，推荐买入。油运方面，当前行业进入淡季运价表现相对疲软，但考虑到行业即将进入运力低增长阶段，仍看好行业运价中枢抬升，叠加运河通行不畅，或引发大国的库存焦虑，继续推荐中远海能、招商南油、招商轮船。航空：本周整体和国内客运航班量环比微幅下降，整体/国内客运航班量环比分别为-1.2%/-1.0%，国际客运航班量环比基本持平，1月前5天整体/国内/国际客运航班量相当于2019年同期的100.7%/106.6%/67.1%，油价与去年同期水平接近。我国国际出行的相关政策持续放松，本周