开源证券：苏轴股份（920418）-北交所信息更新：公司加强国产替代与全球化布局，机器人与航空航天高附加值赛道持续延伸

苏轴股份(920418) 2026H1实现营收3.69亿元（+3.30%），归母净利润0.56亿元（-31.67%） 2026上半年公司实现营业收入3.69亿元，同比增长3.30%；归母净利润为0.56亿元，同比下滑31.67%，扣非归母净利润0.52亿元，同比减少35.37%，毛利率36.87%。受市场竞争加剧影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.51（原1.69）/1.62（原2.06）/1.80（原2.37）亿元。EPS分别为0.93/1.00/1.11元，当前股价对应P/E分别为19.4/18.1/16.3倍，我们看好积极拓展航空航天、机器人等新领域，维持“增持”评级。 2026H1中国新能源汽车产销稳步增长，工程机械+机器人延续良好增长态势 汽车、工程机械、机器人与智能制造行业是轴承尤其是滚针轴承的主要配套领域。2026年上半年汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比下降4%和4.1%；新能源汽车在整体汽车市场承压背景下实现逆势增长，市场渗透率达到49.6%，产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比增长