开源证券：吉宏股份（002803）-公司信息更新报告：跨境电商业绩高增，AI赋能下盈利改善持续兑现

吉宏股份(002803) 2026H1收入同比增长15.5%，归母净利润同比增长33.5% 公司发布半年报：2026H1实现营收37.36亿元（同比+15.5%，下同）、归母净利润1.58亿元（+33.5%），单2026Q2实现营收19.32亿元（+10.0%）、归母净利润0.85亿元（+44.8%）。我们认为，AI数智化持续驱动跨境电商提效增利，叠加包装业务海外产能逐步落地，有望打开公司成长空间。我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.60/4.42/5.33亿元，对应EPS为0.79/0.97/1.16元，当前股价对应PE为25.0/20.3/16.9倍，维持“买入”评级。 跨境社交电商盈利能力显著提升，包装业务收入稳健增长 分业务看，（1）跨境社交电商：2026H1实现营收24.51亿元（+15.8%）、毛利率63.0%（+1.6pct）、归母净利润1.00亿元（+80.9%），2026H1公司持续深耕东北 亚、欧洲等市场，一方面依托AI数智化能力持续提升选品、内容生成、广告投放及客服等全流程运营效率；另一方面推进电商合伙人计划，将成熟的“技术+运营”能