天风证券：西大门（605155）-跨境电商驱动收入增长

西大门(605155) 公司发布2024年半年报 24Q2收入2.01亿，同比+28.15%，归母净利0.32亿，同比+0.17%，扣非归母0.31亿，同比+10.55%；增长主要系跨境电商销售增长所致。目前公司在手订单2-3个月，基本满产满销，产能可根据订单情况动态调整，可有效满足订单要求。未来随着公司募投产能逐渐释放，将有效缩短订单周期，更快响应客户需求。 24H1收入3.66亿，同比+32.54%，归母净利0.55亿，同比+13.95%，扣非归母0.54亿，同比+17.85%。 分产品，24H1遮阳成品收入1.27亿，同比+142.51%，占比34.67%，同比+15.72pct； 遮阳面料收入0.92亿，同比+8.17%，占比25%，同比-5.63pct；阳光面料收入0.82亿，同比+6.32%，占比22.37%，同比-5.51pct；可调光面料收入0.53亿，同比+3.99%，占比14.57%，同比-4pct； 其中遮阳成品大幅增长主要系公司扩大了遮阳成品部门的规划，采用线下线上、国内国外相区分的营销战略，产品在海外实现大幅增长。 24H1公司毛利率41.47%，同比+3.3