开源证券：亿帆医药（002019）-公司首次覆盖报告：F-627达到预设临床终点，创新药国际化即将突破

亿帆医药(002019)业务横跨制剂、原料药和创新药等多个领域的综合性医药集团公司，首次覆盖给予“买入”评级亿帆医药业务包括制剂、原料药和生物创新药等多个领域。公司坚持“整合、创新、国际化”的中长期战略目标，制剂品种持续丰富，创新药即将进入收获期，制剂国际化并购整合力度不断加大，泛酸钙龙头地位稳固。我们预计公司2020年/2021年/2022年分别实现归母净利润12.86亿元/14.57亿元/17.42亿元，同比增长42.3%/13.3%/19.6%，EPS分别为1.04元/1.18元/1.41元，当前股价对应PE分别为26.4/23.3/19.5，首次覆盖给予“买入”评级。Evive是稀缺的优质创新药公司，即将迎来收获期Evive拥有DiKineTM双分子和ITabTM免疫抗体两大先进的生物药创新研发平台。核心品种F-627是中国首个完成全球多中心临床III期研究的生物创新药，2个国际III期关键性临床试验均达到临床预设终点，国内临床III期研究也已经达到试验预设评价标准，具有成为rhG-CSF药物中best-in-class的潜力。我们预计F-627美国市场销售峰值有望达到5.31