华鑫证券：传媒行业周报：5月承上启下，标的布局进行时

投资要点 本周观点更新 2026二季度，5月具承上启下，内需角度看，5月是暑假档的前奏，暑假也是电影节、电商节、内容产品、可选消费的主要节点，2026年暑假也可关注世界杯与电竞赛事，从游戏、电影、潮玩到国漫、展览体验经济等，叙事融合的新品供给有望推动企业业绩新增亮点；AI端看，DeepSeek发布V4后其多模态的进展再获关注（2026年4月30日DeepSeek发布《ThinkingwithVisualPrimitives》论文），海外头部企业发布2026年资本开支也为行业奠定较好基础。 本周重点推荐个股及逻辑 A股可关注，儒意电影002739（β与α双受益；头部电影院线内容企业后续有望受益内容β回暖）；博纳影业001330（AI电影《三星堆未来往事》获龙标有成为2026年新增量）；中信出版300788（关注后续AI业务推进，探索IP衍生运营）；恺英网络002517（AI孵化公司极逸人工智能公司新融资有望提升PE）；完美世界002624（游戏新品《异环》留存数据较好以及关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络603258（梦三国IP有望受益电竞赛事）；姚记科技002605（2026年公司将围绕