国金证券：非金属建材周观点：宏观干扰下，三季报占优品种、有望优势放大

【周度复盘】 首先，从整体角度分析，本周建材内部延续分化，出海、玻纤、玻璃表现较好。出海方向，非洲水泥、非洲瓷砖的业绩景气相对较高、关注度高；AI新材料方向，AstraGPT-6发布阶段性提振AI信心。 第二，复盘本周AI新材料方向，三季度业绩表现关注度升温，GPT-6及甲骨文业绩超预期，ABF载板等供给紧缺环节关注度提升。①9月10日，甲骨文发布FY2027Q1财报，云基础设施收入74亿美元，同比增长121%，季度新增交付850MW数据中心容量，公司表示AI训练和推理服务需求增长仍快于供给。②三季度业绩表现开始关注度升温，尤其是涨价链Q3景气度的验证情况，包括不限于电子布、普通CCL、普通PCB、铜箔等环节。③ABF载板紧缺、关注度持续保持，2026年9月2日举行的SEMICONTaiwan大师论坛上，全球ABF载板龙头大厂欣兴电子新任董事长简山杰公开表示，目前ABF载板产能已处于“极度告急”状态。根据SemiAnalysis，2026年6家主要ABF基板供应商产能已全部预定完毕，整体交期拉长至12至14个月，相比2025年初行业交期约6至8个月延长近一倍，凸显供需失衡加剧。 第三，