东莞证券：拓斯达（300607）-2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升

拓斯达(300607) 投资要点： 事件：拓斯达发布2026半年报。 点评： 26Q2盈利能力进一步提升。2026H1，公司实现营收为12.88亿元，同比增长18.61%；归母净利润为1.04亿元，同比增长262.99%。毛利率为31.12%，同比提升1.68pct；净利率为8.23%，同比提升5.33pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为+1.13pct、+0.33pct、+0.71pct、-0.34pct。2026Q2，公司实现营收为7.51亿元，同比增长3.66%，环比增长39.59%；归母净利润为0.56亿元，同比增长125.95%，环比增长16.90%。毛利率为30.13%，同比提升2.04pct，环比下降2.36pct；净利率为8.41%，同比提升3.96pct，环比提升0.44pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为+1.49pct、+0.81pct、+1.58pct、+0.03pct，分别环比变动情况为-1.64pct、-2.07pct、+0.10pct、+0.26pct。 三大业务营收同比快增，业务结构持续优化