国金证券：非金属建材行业周观点：AI需求不断赋能材料链，由价入量、前景明确

【周度复盘】 首先，整体角度，本周AIPCB涨价链、玻璃基板等科技材料方向继续调整。低估值高业绩弹性（例如非洲出海方向）、或低位高股息个股，跟随市场风格平衡再次获得市场关注。 第二，复盘本周AI新材料方向，美韩签订9500亿美元合作，科技主材的中长期增量逻辑得到强化，谷歌和英特尔上修资本开支、但缺点仍在现金流方向（例如谷歌财报）。①美韩科技9500亿美元合作，包括SK集团向美企提供7500亿美元先进存储半导体的长期供应合作，以及三星电子与博通达成2000亿美元涵盖存储供应与晶圆代工的谅解备忘录，锁定未来5年全球AI存储的核心增量。②谷歌和英特尔发布财报，Alphabet再次上调2026年资本支出至1950-2050亿美元，英特尔将2026年资本开支上调至逾200亿美元，均超市场预期，算力仍是瓶颈、硬件需求并未减速。③鹏鼎控股拟投100亿元建设AI高阶载板智造基地，红板拟投资50亿元建设高阶mSAP高端精密电路板项目；国瓷材料7月27日起上调氧化锆粉体销售价格（10%-40%），中一科技7月21日上调铜箔加工费5元/kg。无论从下游扩产还是上游涨价节奏来看，AI新材料产业景气依然持续走高