东吴证券：环保行业跟踪周报：【伟明环保】印尼镍配额有望收紧+固废量大价高，【龙净环保】受益大气治理需求

投资要点 重点推荐：瀚蓝环境，龙净环保，高能环境，绿色动力环保，绿色动力，海螺创业，永兴股份，光大环境，军信股份，粤海投资，美埃科技，九丰能源，宇通重工，景津装备，新奥能源，昆仑能源，三峰环境，兴蓉环境，洪城环境，中国水务，伟明环保，蓝天燃气，新奥股份，赛恩斯，金科环境，英科再生，路德科技。 建议关注：大禹节水，联泰环保，旺能环境，北控水务，碧水源，浙富控股，中山公用。 行业新闻：《中国碳中和与清洁空气协同路径2025》发布，“十五五”锁定“降碳减污”深度协同。2025年12月14日，清洁空气政策伙伴关系（CCAPP）2025年度会议在海口召开。报告内容解读：“十五五”将是协同治理的关键窗口期，政策重心将发生根本性转移。针对“PM2.5改善但臭氧反弹、碳排放增长”的现状，单纯依靠末端治理已触及天花板。臭氧治理与VOCs管控：鉴于臭氧是当前不降反升的污染物，“十五五”期间针对石化、化工、涂装等重点行业的VOCs精细化治理将是重点。建议关注具备VOCs监测与治理核心技术的龙头企业【聚光科技】等。 重点推荐：1）龙净环保：环境空气质量标准提标修订，分阶段实施明确，大气治理需求中长期释放，龙净