华龙证券：计算机行业事件点评：超节点与国产模型共振，看好国产AI投资机会

事件： 2026年世界人工智能大会于7月17日至20日在上海举办，超节点产品集中展出；7月17日，月之暗面发布旗舰大模型KimiK3，总参数2.8万亿，成为全球首个开源的三万亿级模型。 观点： WAIC回顾：聚焦中国超节点解决方案。2026年世界人工智能大会于7月17日至20日在上海举办，超节点产品集中展示。华为首次线下展出昇腾950超节点，基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模互联，提供1EFLOPSFP8、2EFLOPSFP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，RTT时延仅3微秒。与此同时，阿里展示平头哥真武M890AI芯片搭配阿里云磐久AL128超节点服务器；紫光股份旗下新华三集团展示新华三UniPoDS80000超节点，该产品覆盖从32卡至1024卡规模全系列产品，最高可弹性扩展至16384卡，训练性能提升70%、推理性能提升3倍；中兴通讯推出OEX超节点；沐曦股份展示曦景S600超节点；中科曙光展示全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰）。我们认为超节点从样品走向规模展出释放了国产算力持续突破的明确信号，当前国产AI芯片的竞争维度已从单卡算力参数