华鑫证券：汽车行业周报：OptimusV2.5有望在股东大会和进博会上展示，小鹏加速物理AI布局

OptimusV2.5有望在股东大会和进博会上展示，看好近期机器人板块行情 OptimusV2.5将于11月5日在上海进博会展示。我们观察到此次展示为V2.5版本，并且手部有概率搭载的是最新一代22自由度灵巧手，可能为高自由度灵巧手方案的首次公开展示。此次上海进博会展示最新版本Optimus说明Tesla目前已做好充足准备。我们认为，11月5日进博会静态展示Optimus概率较大，效果有望媲美2023年OptimusGen1首次国内展示。 11月6日特斯拉股东大会有望通过视频动态展示新一代22自由度灵巧手。自从2023年停止举办AIday后，Tesla转而选择在股东大会上展示机器人进度：2023年股东大会视频展示多台机器人行走情况，2024年股东大会上马斯额披露Optimus新的量产指引。2025年，Optimus视频展示较少，我们认为股东大会上有望对OptimusV2.5版本进行详细视频展示。目前业绩期对机器人板块压制已结束，看好近期机器人板块行情。 投资建议 我们认为OptimusV2.5版本展示效果有望超预期，建议关注灵巧手的微型电机、微型丝杠以及灵巧手总成环节的投资机会。