东吴证券：科士达（002518）-2023年中报点评：光储阔步向前，数据中心乘风高增！

科士达(002518)投资要点事件：公司发布2023年半年报，2023H1实现营收28.2亿元，同增85.6%；归母净利润5.0亿元，同增129.9%；扣非归母净利润4.9亿元，同增145.9%。其中，2023Q2营收14.2亿元，同环增47.8%/1.2%；归母净利润2.7亿元，同环增63.4%/14.5%；扣非归母净利润2.6亿元，同环增70.0%/17.1%；公司业绩处于预告中值，符合预期。电池包+一体机协同发展、光储成公司主营业务。2023H1公司光储业务收入达15亿元，同增291%，占比56%，首超数据中心业务，毛利率27.9%，同比提升2.0pct，海外为主要增量。公司是Solaredge磷酸铁锂电池包唯一供应商，在手订单14.6亿元，计划Q3交付完成，我们预计全年订单超20亿元。2023Q3海外户储、工商储认证到位，自有品牌加速发展，公司定增23.7亿元扩产光储产能，支撑出货高增长。考虑到电芯价格降低，我们预计公司2023年光储业务营收达35-40亿元，同比翻倍+增长，贡献利润6-7亿元。充电桩规模化推进、数据中心乘风高增。1）充电桩业务稳步增长，2023H1营收0.57