国金证券：计算机行业点评：AI进入新临界点

本周观点 Agent生态持续扩张。1）大模型公司Anthropic大幅上调未来数年的营收预测，预计今年销售额将增长四倍，达180亿美元，而明年将达550亿美元。其AI编码助手ClaudeCode去年11月的年化收入已超过10亿美元。2)1月27日月之暗面发布并开源K2.5模型，最大亮点在于Agent集群。K2.5能根据任务需求，现场调度多达100个分身，并行处理1500个步骤。3)AI助手Clawdbot近期爆火，不仅吸引大量开发者尝试，更引来腾讯云、阿里云等国内云厂商火速接入。Clawdbot能接管个人终端几乎所有任务。可以帮用户清空收件箱、发送电子邮件、管理日历、办理航班值机等等，并且可以接入用户常用的聊天APP，通过WhatsApp、Telegram等平台发送指令。Clawdbot带来的“贾维斯”式的未来人机交互体验，为Agent形式打开了新的思路。 Agent驱动的强化学习(RL)时代，CPU可能比GPU更早成为瓶颈。与传统单任务RL不同，现代Agent系统需要同时运行成百上千个独立环境实例，"环境并行化"让CPU成为事实上的第一块短板。主要源于三大核心逻辑：1）Multi-A