海通国际：中国人保（601319）-财险综合成本率显著改善，寿险业务依然承压

中国人保(601319)【事件】中国人保发布2022年度业绩：1）归母净利润244亿元，同比+12.8%，Q4单季净利润9.1亿元，同比+5.6%。会计估计变更减少税前利润41亿元。ROE为11.1%，同比+0.8pct。2）归母净资产2215亿元，较22年初+1.1%，较22Q3末+0.2%。产险：保费稳健增长，综合成本率大幅改善。1）净利润265亿元，同比+17.5%。承保利润100.6亿元，同比+456%。2）产险保费同比+8.3%，市占率同比-0.1pct至32.7%。车险保费同比+6.2%，农险、意健险保持高增速，分别同比+22.0%、+10.3%，信用保证险在低基数基础上同比+86%。3）综合成本率97.6%，同比-1.9pct。主要险种大多实现综合成本率改善，企财险/农险/意健险/车险分别同比-20.4/-6.9/-2.2/-1.7pct，信用保证险/责任险/货运险分别同比+9.7/+5.5/+2.1pct。意健险、企财险均承保减亏16亿元，农险承保利润转正，贡献24亿元。4）赔付率同比-1.8pct至71.8%。①受疫情限制车辆出行以及公司降本增效影响，车险赔付率同比-