华金证券：拓荆科技（688072）-多产品进入客户验证阶段，订单金额持续增长保障公司业绩可期

拓荆科技(688072)事件点评：4月21日，拓荆科技发布2023年第一季业绩报告，2023Q1公司实现营收4.02亿元，环比下降43.65%，同比增长274.24%；归母净利润为0.54亿元，环比下降59.00%，相较上年同期扭亏为盈；扣非归母净利润为0.20亿元，环比下降70.39%，相较上年同期扭亏为盈。毛利率49.78%，环比下降0.80pcts，同比增长2.34pcts；净利率12.99%，环比下降5.13pcts，较上年同期由负转正。2022年，公司营收17.06亿元，同比增长125.02%，业绩符合预期。PECVD设备为公司主要收入贡献者，占总营收比例超90%。2022年PECVD设备营收为15.63亿元，同比增长131.44%，占营收91.65%，毛利率为49.41%；SACVD业务营收为0.89亿元，同比增长117.39%，占营收5.25%，毛利率为46.82%；ALD设备营收为0.33亿元，同比增长13.85%%，占营收1.91%，毛利率为46.04%。2022年业绩变化主要原因包括：（1）国内半导体设备需求增加，全年订单大幅增长：受益于国内半导体行业良好发展态势，