中泰证券：诺泰生物（688076）-业绩超预期，季度恢复显著，Q2有望持续

诺泰生物(688076)投资要点事件：1）2023年04月21日，公司发布2022年年报，2022年公司实现营业收入6.51亿元，同比增长1.15%；归母净利润1.29亿元，同比增长11.89%；扣非归母净利润8309万元，同比略降20.74%。2）公司发布2023年一季报，2023年第一季度公司实现营业收入2.08亿元，同比增长54.98%；归母净利润2101万元，同比增长30.58%；扣非归母净利润2338万元，同比增长84.38%。业绩超预期，2022Q4恢复显著，23Q1恢复态势延续，我们预计23Q2有望持续。分季度看，2022Q4营收2.69亿元（同比+38.69%），归母7591万元（+80.27%），扣非7108万元（+79.18%）；2023Q1营收2.08亿元（+54.98%），归母2101万元（+30.58%），扣非2338万元（+84.38%）。我们预计Q1强劲恢复持续主要源于：①公司自主选择产品中多肽业务逐步迎来收获，重磅品种持续放量；②Q4受国内防疫政策变化影响，公司部分自免、抗流感产品需求在Q1持续旺盛；③公司持续加大BD投入，防疫政策变化后需求端呈逐步改善