东吴证券：晶澳科技（002459）-动态点评：单瓦盈利略有下降，改变战略加速提量

晶澳科技(002459)投资要点事件：（1）公司于2023年11月2日发布公告，拟以自有资金回购部分公司发行的人民币普通股，全部用于员工持股计划或者股权激励，资金总额不低于4亿元且不超过8亿元。（2）公司发布2023年三季报，2023Q1-3营业收入599.81亿元，同比增长21.61%；归母净利润67.65亿元，同比增长105.62%；扣非归母净利润70.29亿元，同比增长116.83%。其中2023Q3营业收入191.38亿元，同比下降8.23%，环比下降6.01%；归母净利润19.51亿元，同比增长22.87%，环比下降12.54%；扣非归母净利润18.66亿元，同比增长16.00%，环比下降30.18%；业绩基本符合预期。2023Q3单瓦盈利略微下降，2023Q4出货有望提速。2023Q1-3公司电池组件业务出货量37.63GW（含自用965MW），同比增长38%，其中2023Q3出货约13.68GW，同比增长17%，环比增长10%，我们测算2023Q3单瓦利润0.14-0.15元，环比下降约3分，略低于预期，主要原因包括①公司海外出货占比降至52%，②TOPCon产能爬坡中，