国海证券：上汽集团（600104）-2022年报&2023一季报点评：自主品牌持续发力，海外销量高速增长

上汽集团(600104)事件:上汽集团发布2022年年度及2023年一季度报告：2022年，公司实现营收7,440.63亿元，同比下降4.59%；归属上市公司股东净利润161.18亿元，同比下降34.30%；扣非后归属母公司股东净利润89.92亿元，同比下降51.59%。2023年Q1，公司实现营收1,459.16亿元，同/环比-20.03%/-32.65%;归属上市公司股东净利润27.83亿元，同/环比-49.55%/-19.77%;扣非后归属母公司股东净利润21.63亿元，同/环比-56.32%/回正。合资业务承压，公司品牌结构积极转型。合资板块中，上汽大众全年销量132万辆，同比上涨6.3%；上汽通用全年销量117万辆，同比下滑12.1%，2023年计划推出新能源产品别克品牌E5/E4及凯迪拉克Ultium2来改善产品结构，其销量有望改善。公司销量结构正在积极转变，自主品牌全球销量占比达到60%。新能源及海外销量实现双增长，实现年销“双百万”。2022年，随国内新能源市场一同发展，公司实现新能源汽车销量107.3万辆，同比增长46.5%。同时，公司海外业务持续发力，实现欧洲、美洲