国信证券：节能风电（601016）-加快非限电区域资产布局，市场化交易溢价有望放大

节能风电(601016)核心观点公司2022年实现净利润16.3亿元，同比+39%；2023Q1实现净利润4.0亿元，同比-5%。公司2022年实现营收52.4亿元，同比+48%；归母净利润16.3亿元，同比+39%；毛利率为58.00%，同比+2.79pct。公司2023Q1实现营收12.7亿元，同比+7%，环比-8%；归母净利润4.0亿元，同比-5%，环比+25%；毛利率为54.91%，同比-4.93pct，环比+1.83pct。累计装机稳步增长，23Q1风速同比提升。公司2022年经营业绩较上年有较大增长，主要系新增投运0.84GW风电项目（陆上风电0.64GW和海上风电0.20GW）带来的上网电量增加，及澳洲白石项目售电单价上涨带来的收入增长所致。截至2022年底，公司实现累计风电权益装机容量5.13GW，在建容量0.81GW，可预见的筹建项目（获取核准的潜力较大）容量2.14GW。预计2023年公司新增装机将超过0.81GW，叠加2023年一季度风速同比有所增长，公司全年量利齐升可期。加大非限电区域开发力度，整体提升运营资产质量。公司2022年在广东等非限电区域已有运营项目0