中国银河：机械行业2025Q3基金持仓分析：持仓大幅回升，锚定AI与新技术

核心观点 2025Q3持仓市值环比大幅回升。选取截至2025年09月30日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共8244支公募基金作为研究对象，合计总规模7.40万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年三季度GDP增速4.8%，较二季度小幅回落；制造业投资高基数下走弱，三季度PMI指数仍处荣枯线之下，1-9月制造业固定资产投资增速边际下滑1.1pct至4%。2025Q3机械板块基金配置比例环比回升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1368.82亿元，环比大幅增长35.69%，创23Q4以来新高；在基金总规模中占比4.17%，环比提升0.22pct，低配程度略有扩大。 锚定需求复苏与新技术。2025Q3持仓市值排在前五的细分子行业为其他专用机械、工程机械、基础件、仪器仪表和油气装备，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为21.59%、21.59%、11.15%、7.05%、6.17%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例环比继续下降4.59pct至67.55%。从持仓股数方面来看，2025Q3获得主