天风证券：建筑材料行业研究周报：Q1公募增持建材，顺周期品种性价比仍高

行情回顾上周（0419-0423）建材（中信）指数涨2.37%，沪深300指数涨3.41%，防水龙头大涨带动消费建材取得较好收益，玻璃和玻纤涨幅亦居前，水泥板块跌幅相对较大。科顺股份、金刚玻璃、鲁阳节能、东鹏控股、东方雨虹涨幅居前，我们认为防水龙头大涨或主要与板块龙头Q1业绩增速普遍较好，且3月新开工边际回暖相关，而玻璃板块则受益于持续向上的玻璃价格。Q1公募重仓持股增持建材，消费建材、玻璃、水泥增持比例较大21Q1末主动型权益公募基金重仓持股中对建材板块的配置比例1.47%，环比升0.2pct，超配比例-0.22%，环比升0.1pct。家装建材/水泥/玻璃/耐火材料板块获增持，玻纤/新材料受减持。从机构持股变动占流通股的比例而言，获增持比例靠前的包括鲁阳节能/东方雨虹/再升科技/亚士创能/坚朗五金，受减持较多的包括兔宝宝/中国巨石/菲利华/蒙娜丽莎/长海股份。我们认为当前时点顺周期的水泥、玻璃机构配置比例仍然较低，但板块基本面强劲，后续周期高景气的持续程度有望超市场预期，而消费建材品种较好的基本面和α属性也反映在机构对其持续的超配中。子板块跟踪：浮法玻璃、水泥价格维持涨势，玻纤趋稳1