华西证券：通信行业：融合连接协议，赋能智能家居生态

1、本周观点：持续重点关注通信板块结构性机会（港股电信运营商、专网&军工通信等）或者自下而上的选择基本面反转相关个股，另外近期中国外围国际环境紧张，军工信息化或迎来催化。2、本周重点推荐低估值、业绩增长确定标的：海格通信（北斗+军工通信龙头，华西通信&军工联合覆盖）、朗新科技（支付宝等入口场景扩展，华西通信&计算机联合覆盖）、紫光股份（电信云网战略关键设备商，华西通信&计算机联合覆盖）、中天科技（海缆+特高压）航天信息（业绩估值双底，财税智能化）、光环新网（IDC低估值拐点）、金卡智能（物联网公共事业终端扩展，华西通信&机械联合覆盖）等。3、全球互联互通标准缺失、碎片化细分赛道催生行业生态平台型企业1)目前底层协议、通信芯片多以欧美厂商为主，国内尚无完整的智能家居基础芯片产业链，也没有成熟统一的底层协议标准。此外，我国目前在智能家居产业链上游感知层中芯片和传感器企业竞争力较弱。当前苹果、谷歌和亚马逊联合成立CHIP联盟正在进行标准制定实践；此外，华为发布全屋智能解决方案（PLC-BUS有线+Zigbee/BLEMesh），通过利用电源电力线作为通信传输载体，无需二次部署控制通信线路，有