国信证券：电子行业周报：AI+开启半导体新周期

核心观点AI+开启半导体新周期，重视行业周期底部配置机遇。过去一周上证下跌2.16%，电子下跌0.09%，受英伟达超预期的财报数据及业绩指引带动，费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别上涨10.68%、4.90%，市场对于AI创新对半导体行业景气的拉动程度和节奏趋于乐观，结合我们此前测算，以GPT-3为例，在32位的单精度浮点数数据下，训练阶段所需GPU数量为1558个，谷歌级应用推理阶段所需GPU数量为706315个，对于存储、Raid、功率等芯片的需求拉动同样显著，AI+有望成为继PC、手机后，半导体行业的主要推力。基于对前两轮周期中费城半导体指数抢跑行情的复盘，景气筑底阶段对于电子行情无需过度悲观，行业有望在逐季改善的业绩趋势中逐季走强。5月下旬电视各尺寸面板价格进一步上涨。根据WitsView数据，5月下旬32/43/55/65英寸LCD电视面板价格32/57/105/145美金，较5月上旬提升3.2%/1.8%/6.1%/4.3%，分别较现金成本高出-0.26%/0.90%/10.86%/1.52%。受益于实质订单需求回暖，TV面板价格在5、6月份回到现金成本之上；同时面板厂产