国投证券：成都银行2023年报及2024年一季报点评：营收稳健增长，资产质量进一步改善

成都银行(601838) 事件：成都银行披露2023年年报及2024年一季报，2023年营收增速为7.22%，拨备前利润增速为6.20%，归母净利润增速为16.22%。2024年一季度营收增速为6.27%，拨备前利润增速为6.08%，归母净利润增速为12.83%。业绩实现稳健增长，我们点评如下： 从业绩驱动因子来看：成都银行业绩驱动因素主要为生息资产规模扩张、拨备计提力度减轻；净息差收窄、净非息收入下降、成本增加则拖累了业绩增长。 量：资产规模稳步扩张，一季度信贷投放同比增加 ①资产端方面，成都银行2023年四季度抢抓化债时间机遇，政务金融靠前发力，2023年四季度末贷款同比增速28.33%，较上一季度增速上升2.48pct。2023年全年信贷投放突破3300亿元，创历史新高。今年一季度，成都银行持续加快政务类业务投放，同时开展实体业务拓客，但2023年一季度金融工具发力、实体需求拉动下信贷投放形成高基数效应，2024年一季度末，成都银行信贷同比增长26.98%，增速较上一季度末略有下滑，。从结构上来看： 对公信贷投放是信贷增长主要支撑。2023年，成都银行加大市场化涉政优质项目投放力