华金证券：通信：算力赛道打开，推荐光模块+配套

投资要点事件：5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在NVIDIAComputex2023演讲中宣布，生成式AI引擎NVIDIADGXGH200现已投入量产，NVIDIADGXGH200是将256个NVIDIAGraceHopper超级芯片完全连接到单个GPU中的新型AI超级计算机，支持万亿参数AI大模型训练。英伟达GH200打开算力赛道，光模块、服务器和交换机需求激增。NVIDIADGXGH200是唯一一款在256个NVIDIAGraceHopper超级芯片上提供144TB海量共享内存空间的AI超级计算机，为开发人员提供近500倍的内存来构建巨型模型新架构全光方案刺激高速光模块需求。据测算，英伟达超级芯片对800G光模块需求数量的比1:18，对400G需求为1:36；半光方案超级芯片:800G光模块数量比1:9，随着DGXGH200现量产，光模块需求将共振。根英伟达公布的GH200产品说明书，GH200通过96组L1NVLinkSwitch、36组L2NVLinkSwitch，互连256个GH200超级芯片，组成超级算力产品，在实际应用中预计将大量配置交换机和服务器。算力需求向下游I