国信证券：非金属建材周报（23年第22周）：政策预期提升，重视底部布局机会

核心观点经济回升基础仍需巩固，地区地产政策调整优化。本周国常会召开，会议指出，今年以来我国经济运行实现良好开局，但经济恢复的基础尚不稳固，未来稳增长仍有望在下半年经济运行中发挥一定作用，助力经济回升向上。6月1日，青岛市住建局等部门联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，内容包括调降非限购区域购房首付比例，首套最低首付比例调整为20%，二套最低首付比例调整为30%，同时优化调整限售政策，支持刚需、改善需求，此次政策旨在促进地方楼市消费和复苏，带动市场平稳健康发展，近期，广州、兰州、佛山、芜湖等多地亦因城施策，在当前地产需求复苏有所反复的阶段，有助于提振市场信心，短期地产政策施展或仍存一定空间。关注优质地产链企业底部配置机会。当前子行业跟踪及投资建议如下：水泥：受市场资金短缺，雨水天气增多及中高考临近等因素影响，国内水泥市场需求进一步减弱，全国水泥企业出货率为60.67%，同比-0.8pct。价格方面，因市场供需关系不佳，企业销售压力较大，为抢占市场份额，价格继续下行。截至6月2日，全国P.O42.5高标水泥平均价为403.0元/吨，环比下降1.91%，同比下降14.04%。本