华安证券：电子：中美半导体产业技术和贸易限制工作组点评

事件中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，今天宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。主要观点:公司层面重新打开交流通道，技术产品流动出现曙光双方协会将各自委派10家半导体会员公司参加工作组，各自分享相关信息并进行对话，双方协会将负责工作组的具体组织工作。我们认为各行业头部公司将会代表各自细分领域寻求共同面对科技浪潮变化下行业的共同发展与合作的机遇。从此将形成双层面对话机制，政府对政府，公司对公司。国产替代空间仍大，终端寻求产业链稳固国产替代进程快速推进：2020年全球半导体市场规模同比上升7.3%到4498亿美元。而国内2020年集成电路仅是设计产业销售额就为3819.4亿元，同比增长23.8%。当前我们看到了大基于产业链安全或者自身生态安全考虑，越来越多的公司开始投入半导体的研发中或者大力扶持国产供应商这说明中国内部市场需求仍旧旺盛，国产替代进程顺利。而且国产替代空间仍旧巨大，我们认为半导体行业未来将会保持较高增速成长。行业景气度持续向好，产能为王随