东莞证券：太湖远大（920118）-2026年半年报点评：出海逻辑兑现，盈利弹性释放

太湖远大(920118) 投资要点： 事件：2026年上半年，公司实现营业收入8.77亿元，同比增长15.85%；实现归属于上市公司股东净利润0.45亿元，同比增长226.41%。 点评： 营收与利润双增。公司是环保型线缆用高分子材料领域国家级专精特新“小巨人”，以“硅烷交联－化学交联－低烟无卤－屏蔽料”完整产品矩阵为核心竞争力。2026年上半年，公司实现营业收入8.77亿元，同比增长15.85%，实现归属于上市公司股东净利润0.45亿元，同比增长 226.41%。2026年上半年，公司毛利率较2025年同期提升4.98个百分点至12.32%，净利率提升3.29个百分点至5.11%。营收利润双增主要受益于：一是外销收入同比翻番，海外客户试料成功后需求放量；二是原材料价格剧烈波动背景下，产品竞价情况缓和，公司灵活调整售价，毛利率显著修复。 期间费用有所增长。2026年上半年，销售/管理/财务费用率分别为1.58%/1.63%/0.85%，同比分别为+0.21/+0.07/+0.27pct，销售费用增长主要因外销规模扩大导致佣金等销售服务费增加；财务费用较上年增加的主要原因是汇兑损失增加所