万联证券：计算机行业跟踪报告：智能体软件迎来政策催化，模型推理效率提升

行业核心观点： 上周，沪深300下跌0.83%，创业板指上涨1.08%，申万计算机行业指数下跌4.61%，分别跑输沪深300和创业板指3.78和5.69个百分点，在申万各一级行业中排名第30位。工业和信息化部近日印发《“人工智能+软件”专项行动实施方案》（简称《方案》），提出到2028年推广应用覆盖2万家规模以上软件企业，累计实施100项软件企业智能化技改项目，打造100个智能体软件标杆应用，信息技术服务向智能化、价值化跃升。我们认为，《方案》一方面明确支持智能编程工具与代码托管平台、云服务和开源社区适配，另一方面推动大模型和智能编程工具用于漏洞挖掘、缺陷识别、风险分级评估及智能化安全测试，并推进基础软件、工业软件和智能体软件升级，有望带动软件企业从研发工具、产品能力到服务模式的系统性智能化改造。建议关注智能编程、基础软件、工业软件及网络安全领域的产品升级机会。DeepSeek正式发布DeepSeek-V4.1-Flash。模型采用552B参数主干MoE架构，输入和输出阶段分别激活约8B和16B参数，支持原生多模态视觉理解；相较上一代Flash，模型将KVCache对HBM和SSD的资