东吴证券：计算机行业跟踪周报：下一个AIcoding，AIDeveloping

投资要点 AIdeveloping是AI解决真实物理世界问题的关键：AIcoding替代程序员，AIdeveloping替代硬件工程师。AIcoding已经落地，AIdeveloping刚刚开始。 AIdeveloping比AIcoding空间更大：AIcoding代码写完就能运行，但硬件（例如PCB）设计完还得进行制造。AIcoding只需要一个Cursor，AIdeveloping需要Cursor+仓库+工厂。AIcoding替代的是软件工程师，AIdeveloping替代的是硬件工程师。如果说AIcoding缩短了软件产品经理创意到成形软件产品的距离，那么AIdeveloping就缩短了硬件产品经理创意到成形硬件产品的距离。我们测算2026年潜在市场规模18,938亿元，假设渗透率10%，对应1,894亿元。 AIdeveloping需要软件、数据与制造能力兼备。纯软件公司没有工厂，纯制造公司缺乏数据和软件能力。同时拥有软件、工厂和数据能力的公司才有能力做好AIdeveloping。 以嘉立创为例，洞悉AIdeveloping未来。嘉立创是稀缺的产业互联网PCB龙头，天然具备AI