国开证券：AI热潮下半导体行业迎新驱动

内容提要： 年初以来，英伟达Blackwell芯片和OpenAI的Sora模型的重磅发布，推动AI热潮持续。 英伟达GTC发布会亮点纷呈。3月18-21日，英伟达（NVIDIA）在其年度GPU技术大会（GTC）上发布多项创新技术和产品： 其BlackwellGPU推理能力是其前身Hopper的30倍左右，而其运行生成式AI大型语言模型的成本和能耗是Hopper的25倍，这一重大突破将极大地加速AI模型的训练和推理过程，推动AI在各个领域的应用； 基于Blackwell架构的B200芯片，拥有2080亿个晶体管，采用台积电定制的4NP工艺制造，具有更高的性能和能效比； GB200GraceBlackwell超级芯片，将两个英伟达B200TensorCoreGPU连接到英伟达GraceCPU，这种集成解决方案在处理大型AI模型时，亦能显著提升性能和效率。 我们认为，英伟达Blackwell的推出，标志着算力的巨大提升，将进一步加速AI模型的训练和推理过程，而芯片作为AI模型训练的算力基础，将充分受益于AI算力提升带来的增量需求。 Sora开启视频生产模型时代。2月16日OpenAI发布文生