国金证券：非金属建材周观点：AI硬件信心逐渐修复，新技术方向保持热度

首先，整体角度，本周科技内部延续分化反弹，存在市值下沉的迹象。新技术方向保持热度（ABF膜/PTFE方向/Q布/陶瓷基板/金刚石/mSAP/玻璃基板等），再平衡方向的出海/低估值高股息个股表现分化。 第二，复盘本周AI新材料方向，新技术方向关注度较高，以及关注长存上市获受理。①存储方面，8月20日美光宣布成立美光研究实验室，未来十年拟投入100亿美元，重点方向包括关键存储技术、先进存算架构、封装及未来半导体制造，旗舰园区计划2027年开工。8月21日长江存储科创板上市审核状态变更为已受理，带动长存链上游材料与设备扩产关注度有所提升。②市场关注日本味之素的ABF膜产品是否会出现供应紧张，以及国产进度得到关注，国产化率较低的除ABF膜外，还包括光刻胶、高端MLCC、TAC膜等。③新技术方向，SemiAnalysis8月20日的报告中提及，英伟达希望在RubinUltra的NVSwitch板上尝试引入PTFE，以延长铜互连在scale-up网络，PTFE虽然上半年有被产业提及，但市场在下半年提高关注度，积极跟踪PTFE是否会从材料支线方案成为明年的主线材料。 第三，复盘本周先进封装和玻璃基板