国信证券：电子行业周报：春季躁动在即，关注1月业绩催化集中的AI算力+存力链

核心观点 春季躁动在即，关注1月业绩催化集中的AI算力+存力链。过去一周上证下跌0.34%，电子上涨2.63%，子行业中电子化学品上涨6.99%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌0.43%、下跌3.58%、上涨0.79%。我们认为，电子板块近一个月的弱势表现主要是由于国补退坡、二季度抢出口以及存储缺货涨价所引致的三季报走弱。当下时点处于近半年的业绩空窗期，而部分受益于海外AI算力需求高增长的标的临近1月份业绩预告催化，同时基于2026年AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新预期所有望引致的春季躁动行情，我们维持对于电子行业“保持乐观展望，维持配置耐心，以时间换空间”的投资建议，继续推荐自主可控（代工+设备）、海外算力+存力产业链。此外，近期多个硬科技主题基金快速获批，亦有望助力板块加速开启筑底反弹。重点推荐：翱捷科技、江波龙、生益科技、德明利、蓝思科技、立讯精密、蓝特光学、恒玄科技、澜起科技、中芯国际。 博通预计AI芯片收入同比翻倍，新增110亿美金订单。博通发布2025财年四季度财报，实现营收180.2亿美元，非GAAP口径下调整后四季度净利润为97.1亿美元。其中，半导体解