开源证券：机械设备行业深度报告：AIDC用电专题：燃气轮机与柴发迎来黄金机遇

燃气轮机和柴发受到市场关注 当前全球AI算力产业化持续提速，带动全球及美国超大规模数据中心进入高速建设期。为适配算力负荷波动大、供电稳定性要求高、建设落地快的核心需求，美国大型AI智算中心普遍采用燃气轮机能源岛自备供电方案，同时柴油发电机组凭借部署便捷、响应快速、适配性广的特点，与燃气轮机形成互补发展格局。 数据中心成为拉动燃气轮机需求的核心动力 AI基建投资开始成为燃机需求增长的核心驱动力。全球智算中心、超算中心规模化落地加快，高增的基建投资直接带动算力用电需求快速上行，为燃气轮机行业创造坚实的增量需求基础。目前AI数据中心配套供电需求已占全球燃气轮机新增需求的20%-25%，且占比持续快速攀升，全球AI资本支出预计从2024年的2320亿美元至2028年的14160亿美元，年均复合增速超50%。预计2030年全球数据中心的电力消耗量约945太瓦时，约占2030年全球总电力消耗量的3%，是2024年的两倍左右，年均增长约15%。此外，美国传统需求正站在“存量换新”的节点，2000年装机高峰的25–30年换新周期，与AI需求增长两条曲线在2026形成需求共振窗口。 预计供小于求的局面将