国信证券：爱尔眼科（300015）-单三季度扣非归母净利润同比增长20%，人才优势进一步增强

爱尔眼科(300015)核心观点第三季度扣非归母净利润同比增长20%，彰显了优异的成长性。2023Q1-3实现收入160.47亿（+23.0%），归母净利润31.81亿（+35.0%），扣非归母净利润31.05亿（+24.0%）。23Q3实现收入57.95亿（+17.2%），归母净利润14.69亿（+37.8%），扣非归母净利润13.46亿（+20.1%）。眼科医疗服务行业复苏趋势良好，公司品牌影响力不断提升，患者基数进一步扩大，高端术式占比逐步增加，经营规模持续扩大。毛净利率稳中有升，各项费用率保持稳定。2023Q1-3毛利率为51.9%（同比持平），23Q3毛利率56.3%（+0.2pp），在整体宏观环境承压和消费疲软的背景下，业务毛利率仍然维持稳健。前三季度销售费用率10.0%（+0.4pp）；管理费用率13.0%（-0.9pp）；财务费用率0.4%（+0.5pp），主要为汇兑损益变动影响；研发费用率1.5%（同比持平），各项费用率维持稳定。净利率为21.9%（+2.2pp），盈利能力进一步增强。再次发布回购公告提振市场信心，加大人才储备和科教研合作力度。10月25日，公司计划在