西南证券：森麒麟（002984）-全年业绩高增，税率下降具备业绩上行空间

森麒麟(002984)投资要点事件：（1）1月29日，公司发布《2023年度业绩预告》，预计2023年实现归母净利润13.0~14.2亿元，同比增长62.33%~77.31%；扣非归母净利润12.5~13.7亿元，同比增长40.73%~54.24%。其中，预计2023Q4实现归母净利润3.07~4.27亿元，同环比分别+121%~207%/-21%~+10%；扣非归母净利润2.93~4.13亿元，同环比分别+286~443%/-22%~+10%。（2）1月25日，公司发布《关于美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审终裁结果的公告》，森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%。2023年轮胎行业需求回暖，公司泰国二期项目大规模投产。据国家统计局和海关总署数据，2023年，国内橡胶轮胎外胎产量累计9.9亿条，同比增长15.5%；出口累计6.2亿条，同比增长11.6%，轮胎消费需求回升明显。公司在具有高增长潜力的国内市场，呈现出复苏态势。在海外市场，公司高品质、高性能产品在欧美轮胎市场具备高性价比的竞争优势，订单需求持续处于供不应求状态。公司泰国二期年产600万条高性能半钢