开源证券：电子行业周报：Gemini3.0强化TPU降本逻辑，AI眼镜有望迈向起量元年

市场回顾：美国宏观风险有所缓解，全球科技指数修复 本周（2025.11.24-2025.11.28），电子行业指数周涨跌幅为6.17%，其中消费电子涨8%，半导体涨5.4%、光学光电涨+3.4%。中芯国际港股和工业富联本周收盘价相对开盘价收平、华虹半导体涨1.7%、寒武纪涨6.6%。 海外方面，美联储态度转鸽，投资者押注12月降息25bp，当前概率达86.3%。风偏修复之下，纳斯达克指数本周涨5%，谷歌涨6.8%、英伟达受谷歌TPU叙事影响跌1.1%、苹果涨2.7%、特斯拉涨10%、AMD涨6.7%。 行业速递：Gemini3.0强化TPU逻辑，AI眼镜有望迈向“元年” 终端：AI眼镜进入新品密集发布期。11月27日，夸克AI眼镜正式发布，首发提供S1、G1两个系列共六款单品，均搭载阿里最新的千问AI助手；此外，理想汽车跨界官宣旗下首款AI眼镜Livis，将于12月3日正式发布。海外方面，XREAL宣布将在12月发布与谷歌合作的AR眼镜ProjectAura。Meta也在Q3业绩会提到Ray-BanDisplay供不应求，因此决定加大投资提高产能。综合来看，2025年有望成为AI眼镜元