国金证券：机械行业周报：重视燃气轮机、农机和半导体设备机会，看好国产设备出海

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/7/20-2026/7/24）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.96%，在申万31个一级行业分类中排名第20；同期沪深300指数上涨2.65%。2026年至今表现：SW机械设备指数下跌3.68%，在申万31个一级行业分类中排名第7；同期沪深300指数上涨0.42%。 核心观点 GEV新签订单超预期，交付持续承压，看好国内燃机链出海高增。26Q2，GEV燃机新签订单12.1GW，同比+13 7%，环比也继续创新高。但是交付端，26Q2交付燃机3.3GW，环比还在下滑，新签-交付的剪刀差大幅拉大，燃气轮机紧缺程度加剧。此外，GEV表示，未来将继续增加燃气轮机的产能，计划2028年产能提升至24GW，2030年达到30GW。叶片是当前燃机产业链产能最紧缺环节，GEV新签订单高增长以及持续扩产都利好国内叶片龙头订单出口持续高增长，首推国内叶片龙头应流股份。此外，集成商方面，7月23日，杰瑞股份公告与国际知名云服务商签订燃气轮机发电机组供应合同，订单金额14.65亿美元，折合99.5亿元人民币，预计2027年11月之前分批次交付完成，大订单持续落地带动杰