东海证券：机械设备行业周报：政策助力，研发推进，智能机器人产业链发展或提速

投资要点：机器人零部件：政策助力，研发推进，产业链发展或提速。工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，明确人形机器人应用场景及发展潜力，国内产业链创新发展扶持力度提升。企业端研发动态陆续更新：傅利叶GR-1智能机器人已开始逐步交付；首款基于开源鸿蒙的人形机器人发布；马斯克近期接受采访，提及特斯拉Optimus新动态，降本&灵巧手方面进展引发关注。产业链中具备微特电机、精密丝杠等关键领域积累的企业有望把握机遇；部分企业的核心零部件性能已接近国际龙头，性价比优势凸显。关注核心零部件供应链，如绿的谐波（谐波减速器）、鸣志电器（空心杯电机、电机+丝杠模组）、步科股份（无框力矩电机）及其他在行星滚柱丝杠等领域布局的厂商。机器人整机：内生挖潜，外延出海，工业机器人潜力可期。制造业景气度上行，工业机器人需求有望持续向好，多项细分市场迎机遇，如：协作机器人应用场景拓宽；六轴机器人智能化水平提升；免示教焊接机器人在非标、小批量焊接应用潜力逐渐显现，有望在船舶、海工、钢构等行业取得突破等。国内厂商加速海外渠道建设，构造新增长曲线。工业机器人核心零部件逐渐实现国产替代，国产龙头深挖长尾市场，加速推出行业整