德邦证券：迪瑞医疗（300396）-23年三季报点评：Q3收入结构持续优化，试剂放量加速在即

迪瑞医疗(300396)投资要点事件：公司发布2023年三季度业绩，23Q1-Q3实现收入10.49亿（+30.7%），归母净利润2.34亿（+20.4%），扣非归母净利润2.29亿（+24.1%）；23Q3单季度实现收入3.54亿（+23.0%），归母净利润0.72亿（+16.8%），扣非归母净利润0.72亿（+23.8%）。试剂占比提升，收入结构持续优化。23年前三季度，仪器、试剂收入占比约62：38，对比22年仪器、试剂占比57：43，试剂收入占比提升明显。23年单Q3毛利率50.5%（-4.2pct），Q3环比Q2提高2.63pct，结构优化继续延续此前高毛利率趋势。Q3单季度销售费用率15.3%（-3.5pct）；管理费用率5.5%（-1.5pct），研发费用率9.7%（-0.8pct），基本平稳。财务费用193万，主要系卢布汇率波动影响，根据公司投资者关系活动记录表，剔除财务费用因素，公司同比利润增速超三成以上。归母净利率20.5%（-1.1pct），后续有望进一步优化。国内外同步快增长，试剂放量加速在即。1）分区域来看，2023年前三季度，公司国内、国际均实现30%以上增