国信证券：机械设备行业制造成长周报（第34期）：特斯拉拟扩建工厂年产千万台人形机器人，宇树科技IPO辅导完成

核心观点 重点事件点评&重点关注：人形机器人、AI基建 事件1-特斯拉拟扩建工厂年产千万台人形机器人：2025年11月11日，特斯拉计划对其得克萨斯州超级工厂进行新一轮扩建，该生产基地预计2027年投产，规划年产能达1000万台。 事件2-宇树科技IPO辅导完成：2025年11月15日，据证监会官网消息，宇树科技已发布IPO辅导工作完成报告。 事件3-Anthropic拟500亿美元在美国建设人工智能数据中心：2025年11月13日，美国人工智能公司Anthropic宣布计划在美国投入500亿美元，用于人工智能基础设施建设，首批数据中心计划2026年投入使用。 人形机器人点评：特斯拉最新人形机器人千万台扩产规划表明人形机器人大规模量产正在加速推进，宇树科技IPO辅导完成表面国产链人形机器人龙头发展提速。海外内人形机器人龙头企业进展均表明人形机器人产业化持续推进。我们持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。1）确定性：特斯拉产业链核心供应商或者实力强、卡位好的公司，重点关注【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川技术】