天风证券：广和通（300638）-业绩亮眼高增，业务有望持续高景气，边缘算力赋能未来成长

广和通(300638) 事件： 公司发布2023年度报告，实现营业收入77.16亿元，同比增长36.65%；实现归母净利润5.64亿元，同比增长54.47%；实现扣非归母净利润5.36亿元，同比增长69.25%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增，盈利能力提升 公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。从单Q4季度来看，23Q4单季度实现营业收入18.02亿元，同比下滑6.44%，单季度归母净利润为1.08亿元，同比增长36.99%，扣非归母净利润为1.02亿元，同比增长121.23%，单Q4营业收入增速有所放缓，净利润仍然保持亮眼增长。 同时盈利能力方面，公司毛利率实现较好回升，23年实现毛利率23.14%，同比提升2.97pct，公司成本管控有成效，从而带动整体净利率实现7.32%，对比去年同期提升0.87pct。 2、AIPC有望成为发展趋势，赋能笔电模组销量增长 2024年CES中，各大厂商纷纷推出AIPC，如联想在CES上发布10余款AIPC新品，包括华硕ROG、惠普等也纷纷推出AIPC产品。此外，微软