开源证券：通信行业周报：Lumentum短期产能售罄，国产大模型连创佳绩，AI势如破竹

行业周期持续景气，Lumentum产能或将售罄至2028年 4月10日，据彭博报道，LumentumCEOMichaelHurlston在东京接受采访时表示，美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”，公司“正越来越跟不上需求”。Hurlston称仅需两个季度，公司到2028年的产能就能全部售罄，相关订单均为不可取消协议，收入确定性也有所保障。对于本轮AI驱动的周期，Hurlston判断“至少五年”具备一定可持续性。 此前公司披露到2027年底的产量已全部售罄。为追赶需求，公司过去两年已将日本工厂产能扩大了12倍，计划再向该基地及邻近设施投入至少1亿美元，Hurlston称该投入可能上升至2.5亿美元。为加速上线新增产能，公司还计划在日本改造老旧电子制造厂房作为扩产新址，现已和一家日本供应商签署了为期七年的合作协议。 HappyHorse登顶视频模型盲测榜单，国产AI大模型连创佳绩 4月10日，阿里巴巴官微认领了AI视频模型HappyHorse-1.0，计划在4月30日开放API访问功能。HappyHorse最早由匿名团队提交在第三方AI模型测评平台ArtificialAna