民生证券：电子行业点评：美或扩大限制范围，国产设备有望受益

事件：美东时间2025年10月7日，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告，提出九项建议，以扩大出口限制、加强执法，并推动美国及其盟国的技术领导地位。 美或加大限制设备出口。美东时间2025年10月7日，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”两党议员在经过数月的调查之后发现，包括荷兰的ASML、日本的TEL以及美国的AMAT、KLA和LAM在内的美国及其盟国的公司，为中国的半导体制造业提供了支持。“特别委员会”提出九项政策建议，以扩大出口限制、加强执法，并推动美国及其盟国的技术领导地位。核心包括：1）加强对华全面出口管制，不仅限制特定企业，应对整个中国实施更广泛的设备出口禁令，包括用于制造“基础”和“先进”芯片的设备；2）扩大实体清单范围，将更多中国半导体公司列入实体清单，包括制造45nm及以下节点的逻辑芯片厂商等。 美系设备厂商收入成长严重依赖中国大陆市场。根据CINNO数据，2024年全球半导体设备商Top10营收合计超过1100亿美元，同比增长约10%。2024年全球前五大半导体设备厂商排名无变化，分别为ASML、AMAT、LAM、TEL、KLA；从营收