中邮证券：电力设备：开展7大行业节能降碳改造3年行动，节能设备厂商有望受益

投资要点 事件：2026年6月15日，国家发改委等5部门发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，目标到2028年底，钢铁等7个工业重点行业累计形成节能量1亿吨标准煤以上、减排二氧化碳2亿吨以上。 煤电行业逐步升级，优化和新能源的融合发展能力 煤电灵活性要求进一步提高。30万千瓦以上现役煤电机组改造后供电煤耗降低5克标准煤/千瓦时以上；推动煤电快调、深调、宽负荷等高效调节能力改造应改尽改，鼓励煤电与新能源融合发展；推动冬季集中供暖地区热电联产机组因地制宜实施热电解耦改造，改造后机组调峰深度力争达到40%以下。 煤电的进一步低碳化需要融合新能源。推动具备条件的30万千瓦以上现役煤电机组通过耦合新能源、掺烧生物质、加装储能储热设施等方式实施低碳化改造，改造后度电碳排放降低10%—20%，力争降低20%以上。 钢铁行业、电解铝行业老旧自备燃煤机组也需要升级。 我们认为节能降碳的改造有利于产业升级，优化产能配置，强化调节能力，增强新型电力系统的韧性。 全方面政策支持，有利于设备更新的有效推进 资金保障方面：加大中央投资支持力度，对符合条件的项目按核定总投资20%的比例给予资金补助