国金证券：机械行业研究：看好光模块设备、叶片、3D打印，关注MEMS探针卡

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/9/7-2026/9/11）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.43%，在申万31个一级行业分类中排名第12；同期沪深300指数下跌0.83%。2026年至今表现：SW机械设备指数上涨0.31%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌2.59%。 核心观点 光模块设备海外扩产提速，"光铲子"逻辑强化。2026年8月4日，据路透社报道，特朗普政府正起草禁令，拟禁止美国进口新型号中国数据中心光模块，FCC计划年内发布生效。该政策主要针对1.6T及NPO等下一代高速产品，短期对国内光模块厂商形成情绪扰动，但中长期将加速海外厂商（Coherent、AAOI等）扩产以填补供应缺口。海外扩产浪潮下，中国光模块设备厂商迎来历史性机遇。新型号技术迭代推动测试环节价值量显著提升，具备海外客户基础的设备企业有望全面出海。 马斯克布局叶片制造+GEA收购CPP，彰显叶片高度紧缺，看好国产叶片龙头加速出海。根据燃气轮机聚焦，近期马斯克表示将通过SpaceX铸造燃机叶片，最多可以将燃机项目上线投运时间提前18个月。马斯克此举，代表其看好燃机发电的中长期